ДТЕК Нафтогаз продовжив до 7 травня термін збору згод власників єврооблігацій на суму 425 мільйонів доларів США щодо їхньої реструктуризації. Станом на 30 квітня компанія отримала підтримку від власників 88,87% боргових паперів, тоді як для успішного голосування необхідний поріг у 90%. Це означає, що для досягнення мети не вистачає менш ніж 2% голосів.

Запропоновані умови передбачають пролонгацію погашення боргу на три роки, тобто до кінця 2029 року, а також підвищення ставки доходності з 6,75% до 9,875% річних. Нарахування нової ставки планується з 30 квітня 2026 року. Графік часткового погашення передбачає виплати по 27,5 мільйона доларів кожні півроку, з остаточним погашенням залишку до кінця 2029 року.

Фото до матеріалу: ДТЕК Нафтогаз не вистачає 2% голосів для реструктуризації боргу на $425 млн

У разі недосягнення необхідної кількості голосів компанія може застосувати альтернативний механізм, який вимагає підтримки або 50% власників, або 75% від загального обсягу боргу. Однак у такому сценарії інвестори не отримають винагороду за згоду у розмірі 2,75 мільйона доларів. Наразі облігації компанії торгуються на ринку нижче номіналу — близько 92,6%, що свідчить про наявність ризиків.

Необхідність реструктуризації обґрунтовується валютними обмеженнями Національного банку, які ускладнюють транскордонні платежі, а також наслідками російських обстрілів. На відновлення пошкодженої інфраструктури потрібно близько 25 мільйонів євро. Фінансові показники також погіршилися: дохід від реалізації газової продукції скоротився з 27,04 млрд грн у 2023 році до 19,84 млрд грн у 2024 році через природне виснаження свердловин.

Окрім фінансових умов, ДТЕК Нафтогаз просить погодити зміни до корпоративної структури, зокрема створення спеціальних проєктних компаній для розробки глибоких родовищ глибиною понад 6250 метрів. Також компанія пропонує тимчасово не публікувати фінансову звітність до завершення воєнного стану, посилаючись на регуляторні обмеження.

Раніше ДТЕК заявляв, що повністю контролює свій борговий портфель і не планує примусових списань боргу. У 2023 році компанія вже виконала умови реструктуризації інших єврооблігацій, вийшовши з дефолту. Успіх поточної угоди дозволить уникнути дефолту та зберегти фінансову стабільність в умовах війни.