Британська енергетична група Shell офіційно погодилася на придбання канадської ARC Resources в угоді вартістю 16,4 млрд доларів США. Ця сума враховує як активи, так і боргові зобов'язання компанії-цільової. Угода стане найбільшим інвестиційним кроком для Shell з моменту її злиття з газовим гігантом BG Group у 2016 році, про що повідомляє міжнародне видання Reuters.

Для британської компанії це важливий стратегічний маневр на тлі очікуваного скорочення видобутку на зрілих родовищах. Придбання дозволить Shell збільшити власний видобуток на 370 тисяч барелів нафтового еквівалента на добу. Це дозволить компанії підняти загальний рівень видобутку до приблизно 2,8 млн барелів нафтового еквівалента на добу.

Структура оплати передбачає змішаний підхід: 25% вартості буде сплачено готівкою, а 75% — акціями Shell. Акціонерам ARC Resources пропонують отримати 8,20 канадських доларів грошима та 0,40247 акції Shell за кожну акцію ARC. Премія до середньої ринкової ціни акцій ARC за останні 30 днів становить близько 20%.

Shell також візьме на себе близько 2,8 млрд доларів чистого боргу та лізингових зобов'язань ARC. У результаті enterprise value угоди оцінюється у 16,4 млрд доларів, тоді як equity value становить 13,6 млрд доларів. З них 3,4 млрд буде профінансовано готівкою, а 10,2 млрд — акціями Shell.

Видобуток ARC Resources приблизно на 60% складається з природного газу і на 40% — з нафтових рідин. Це ідеально відповідає стратегії Shell щодо посилення газового портфеля та розвитку LNG-напряму. Активи ARC знаходяться поблизу канадських проектів Shell, пов'язаних з проєктом LNG Canada, що надає стратегічну перевагу у швидшому постачанні скрапленого газу до Азії.

Компанія наголошує, що угода не змінює її інвестиційний бюджет на рівні 20–22 млрд доларів до 2028 року. Shell планує спрямовувати 40–50% операційного грошового потоку на виплати акціонерам. Після оголошення угоди акції ARC Resources на біржі в Торонто зросли більш ніж на 22%, тоді як акції Shell трохи знизилися.

Для глобального енергетичного ринку ця угода є сигналом активізації великого M&A у нафтогазовому секторі. Компанії прагнуть заміщувати виснажені родовища, нарощувати ресурсну базу та посилювати позиції у газі та LNG, забезпечуючи стабільність постачання на майбутнє.