Напівпровідниковий підрозділ Samsung Electronics зафіксував рекордний прибуток у першому кварталі, який зріс у 48 разів порівняно з аналогічним періодом минулого року. Цей стрімкий ріст зумовлений надзвичайно високим попитом на чипи пам'яті для інфраструктури штучного інтелекту та дата-центрів, що дозволило компанії значно перевершити очікування ринку.

Операційний прибуток компанії склав 53,7 трлн вон (близько 36 млрд доларів), тоді як аналітики прогнозували лише 35,3 трлн вон. Ключовим фактором успіху стала висока маржинальність на обладнанні для ШІ, оскільки гіперскейлери, такі як Meta та Alphabet, масово збільшують капітальні витрати на забезпечення роботи нейромереж.

Інвестори та експерти зазначають, що ринок високопропускної пам'яті HBM вийшов із традиційних циклів коливань і демонструє стабільне зростання. Однак питання залишається відкритим щодо тривалості цієї тенденції: чи збережеться цінова влада нових чипів HBM4 і чи будуть витрати на інфраструктуру стійкими в довгостроковій перспективі.

Samsung планує «значно» збільшити капіталовкладення цього року та готується до виходу на ринок чипів пам'яті наступного покоління HBM4e. У компанії вже зафіксовано обмежені запаси, які не покривають попит з боку клієнтів, що свідчить про гостру нестачу продукції на тлі стрімкого розвитку технологій.

Продуктивність прискорювачів Nvidia, які є основою сучасних ШІ-систем, безпосередньо залежить від швидкості та обсягу пам'яті, що забезпечує подачу даних. Через це DRAM стає ключовим чинником якості сервісів, і постачальники хмарних послуг готові платити за дорожчу пам'ять, що відображається на зростанні акцій Samsung, які цього року вже подвоїлися.

Аналітики прогнозують, що чиповий підрозділ Samsung протягом найближчих кварталів продовжить оновлювати рекорди прибутковості через зростання контрактних цін на тлі обмеженої пропозиції. Експорт напівпровідників із Кореї вже зріс більш ніж на 180% за перші 20 днів квітня, а ціни на DRAM можуть піднятися ще на 60% у поточному кварталі.

Нагадаємо, що Samsung розглядає можливість переходу на багаторічні контракти з постачання чипів пам'яті, щоб стабілізувати ланцюги постачання та задовольнити зростаючий попит глобального ринку технологій.